Net capta US$ 416 milhões e prevê investir mais em 2007

Gazeta Mercantil - 24/11/2006

A Net, empresa de TV por assinatura controlada pela Globo e o grupo Telmex, está captando US$ 416 milhões para financiar seu crescimento, alongar o perfil da dívida e manter a estratégia agressiva que assumiu contra as operadoras telefônicas fixas - Telefônica, Telemar e Brasil Telecom - na disputa pelo novíssimo mercado de "triple play", que reúne telefonia, banda larga e TV por assinatura.
Do total de US$ 416 milhões, US$ 145 milhões já estão em caixa. Foram captados por meio de bônus perpétuo a juros de 9,25% ao ano, um papel que ficou sem mercado desde março e acaba de ser reaberto pela empresa de TV a cabo. O bônus perpétuo não pode ser resgatado. Portanto, se o investidor desistir do papel, tem de negociá-lo no mercado secundário. Concluída a primeira etapa do "funding", estruturado pelo Deutsche Bank, a Net já prepara uma emissão de debêntures no montante de US$ 268 milhões, totalizando captação de US$ 416 milhões este ano. A escolha pelo tipo de papel decorre da intenção da empresa de limitar a 30% da dívida a exposição ao risco cambial. Uma parte dos recursos - US$ 116 milhões - será somada ao resultado do fluxo de caixa para financiar o crescimento da empresa em 2007, afirmou o diretor financeiro. Outra parte vai alongar o perfil da dívida, substituindo outras debêntures colocadas no mercado no ano passado. Seu vencimento ia de 2008 a 2011, mas preferimos o pré-pagamento. Tais papéis, por sua vez, substituíram dívida anterior da Net, que totalizava US$ 555 milhões e que teve uma parte considerável transformada em ações, afirmou. O custo das debêntures atuais deve ficar em torno de CDI mais 0,9%, portanto alguns pontos porcentuais abaixo dos atuais CDI mais 1,5%, ou 15,5% ao ano. O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) aprovou ontem, sem restrições, a aquisição de ações da Net pela mexicana Telmex. No primeiro trimestre, a mesma negociação havia sido autorizada pela Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel).