Setor de infra-estrutura terá multimodal na bolsa

Valor Econômico - 25/05/2007

Depois do ramo imobiliário, mais um setor indiscutivelmente carente de serviços busca recursos na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). A Triunfo Participações e Investimentos, companhia de infra-estrutura que já possui capital aberto, registrou ontem na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) seu pedido para oferta pública de ações. Atualmente, as principais receitas da empresa vêm de atuação no segmento rodoviário, por meio de três rodovias nas regiões Sul e Sudeste. Mas, o plano da companhia, é com a oferta de ações agregar faturamento com serviços no segmento portuário e também de geração de energia hidrelétrica. A oferta inicial de ações não será, contudo, o primeiro passo na direção desse plano. Em março, o conselho de administração autorizou a contratação de um empréstimo de R$ 230 milhões (US$ 113,08 milhões) junto ao banco Credit Suisse, coordenador líder da operação de estréia no pregão paulista. Os recursos foram captados para custos e despesas gerais da companhia, bem como para aquisição de parte das empresas de porto e rodovia, nas quais a Triunfo já é acionista mas deseja ampliar sua fatia. A oferta na bolsa será mista, composta por novas ações para capitalizar o negócio e por papéis detidos pelos atuais sócios. O Credit Suisse está entre os vendedores dos papéis, pois como parte do financiamento concedido teve direito a um bônus de subscrição, no valor total de R$ 72,4 milhões (US$ 35,6 milhões), equivalente a pouco mais de 18% do capital atual da empresa. Na prática, significa que o valor de subscrição dos papéis detidos pelo banco será de R$ 3,70. A diferença entre esse preço e o obtido para o lançamento na bolsa será lucro da instituição. Porém, o empréstimo e o ganho com o bônus não são as únicas formas que o Credit Suisse encontrou de ganhar com a Triunfo. Também pretende preparar operações com derivativos para oferecer aos seus clientes no exterior. Em razão disso, o prospecto adverte que o banco poderá comprar papéis durante a reserva inicial - o que pode elevar o preço das ações na oferta.